英伟达财报优于预期却下跌！财报另含雷点？ AI 全村希望破灭了吗？

发布日期：2024-09-19 20:23

来源类型：汽车观察营 | 作者：叶婉娴

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终于等来了英伟达 $NVDA 财报公布的历史性时刻，明晃晃的大字写着超预期，但是为什么超预期了$NVDA 和 AI 代币还是集体应声下跌？

是大家的真实预期不是这个预期？还是财报里另含其他雷点？

在财报倒数前，市场严阵以待，美股主要指数收跌。盘后辉达公布优于预期的财报，但投资人不买单，辉达 (NVDA) 股价在盘后再跌近 7%。辉达重要供应商美超微 (SMCI) 在兴登堡发布放空报告后，公司宣布延迟提交截至 2024 年 6 月 30 日的会计年度 10-K 年报，股价暴跌近 20%。

目前币圈没有独立叙事，现在受美股的影响比较大。如果美股表现好，加密市场至少不会太差；如果美股表现不好，加密市场也很难有好的表现。

在之前的文章里也提前提醒了大家在财报发布前落袋。因为从以往的经验来看，发布后都会跌下来。

辉达财报优于预期，投资人不买单

AI 龙头辉达 (NVDA) 收跌 2.10% 至每股 125.61 美元。辉达周三盘后公布财报优于预期，营收 300.04 亿超出了华尔街的预期，并为第三季提供了优于预期的指引。不过投资人并不买单，辉达股价在盘后再跌近 7%。

资料来源：CNBC

由于资料中心晶片需求激增，辉达第二季营收年比成长 122%，净利较去年同期成长 168%，调整后 EPS 为 0.67 美元。公司还表示，董事会已批准了 500 亿美元的额外股票回购。

不过也许是对村长辉达的期待太高了，种种的优异表现未引发投资人的兴趣，辉达股价在盘后跌至 116 美元。

回看本次财报内容：“第二季度营收300亿美元，上年同期135.07亿美元，市场预期288.57亿美元；净利润165.99亿美元，上年同期61.88亿美元，市场预期148.32亿美元；每股收益0.67美元，上年同期2.48美元，市场预期0.64美元；调整后每股收益0.68美元，市场预期0.64美元。二季度调整后毛利润率75.7%，市场预期75.5%。”

总结一下就是，市场预期太高，“好，但不够好”的心态。适当降降温，有利于长期发展，AI 依旧是今年的主线。

雪球上有一句话我觉得说得很好：英伟达的鬼故事从来都不应该是季报本身 而是展望 有多超预期和 需求增长的抛物线顶点看你看得见。

过去6次的英伟达财报，5次都是满分答卷。上次财报更有1拆10催化，发布财报后一路上涨50%，市值突破3w亿。

市场的胃口被养刁了，欲望被饲养。

更重要的，或许还是Blackwell的出货时间财报中提到，Blackwell样品发送给合作伙伴和客户，将按计划于四季度开始批量生产。

Bl­a­c­k­w­e­ll作为下一代芯片，利润率更高，也会直接影响2025年 $NVDA 的业绩。英伟达首席执行官黄仁勋曾在5月份表示，该架构芯片将在今年第二季度出货。然而，本月早些时候，The In­f­o­r­m­a­t­i­on报道称，该公司正面临设计问题导致的Bl­a­c­k­w­e­ll延迟交付问题，这可能会将大量出货推迟到2025年第一季度。

该芯片的延迟，或许才是本次财报最让人担忧的部分。

美超微宣布延迟提交年报，股价暴跌近 20%

辉达重要供应商美超微 (SMCI) 周三下杀近 20% 至每股 443.49 美元，盘中一度跌破 400 美元大关。空头公司兴登堡发布放空报告后，该公司宣布延迟提交截至 2024 年 6 月 30 日的会计年度 10-K 年报。

加密货币以盘代跌？

加密货币已在昨日清晨率先下挫，昨晚并未随美股而再度下跌，呈现以盘代跌的走势。

Telegram 创办人Pavel Durov于周三从法国警方拘留所释放，并在可能的起诉前被转移到法庭接受讯问。与 Telegram 密切相关的 TON 区块链在周三上午经历超过七小时的中断后，已恢复运行。据称，此次故障归因于异常的交易量激增，影响了网路的共识机制。